從前在印度有一位大施主，他有很多的財產，並與妻子一起過著幸福的生活。後來他的妻子懷孕了，卻生下一個非常丑陋的孩子。夫妻二人為此非常煩惱，施主抱怨：「我們前世不知造了什麼業，生出這麼丑的小孩？不如丟出去餵狗算了。」
妻子阻止丈夫：「不可以，如果我們殺了人，將來會下地獄的。不如秘密養著他，等他能夠獨立生活後，再把他趕出家門吧！」因為這孩子長得很丑陋，所以就叫他「丑陋的小孩」。
孩子長大以後，果然就被施主夫婦趕出家門。他四處流浪，過著到處乞討的生活。無論到了哪個城市，都因為長相太丑，看上去很可怕，而被調皮搗蛋的孩子們拳打腳踢，或捏耳朵、打耳光，或丟牛糞、石頭，乃至用木棒打他，還一邊追打一邊叫：「魔鬼來了，魔鬼來了！」
「不知道自己以前造了什麼惡業，現在才會這麼痛苦？人多的地方現在待不下去，或許到較僻靜的公園裡會好一點吧！」於是，他就住到了公園裡，白天躲藏起來，等太陽下山後，才偷偷出來，找一點遊客扔下的食物，勉強維持生命。
這時，佛陀以神通力觀察到這位丑陋的小孩，知道他受教化的因緣已經成熟，就幻化出一個更丑的孩子，在圍兜裡裝一些食物，來到丑陋的小孩所在的公園。
那個丑陋小孩看到佛陀幻化的丑小孩，非常害怕，轉身就跑，佛陀馬上以加持力使丑陋的小孩跑不掉，還讓他回頭看看自己。就這樣，丑陋的小孩看到這位奇丑無比的小孩，心想：「沒想到這世上竟然也有跟我年齡相近的丑小孩！我得去問問他，究竟是什麼人？」
當丑陋的小孩往幻化的小孩走去時，幻化的小孩就向後跑，丑陋的小孩趕緊喊：「朋友！你不要跑，你要跑到哪兒去？為什麼跑呢？」
幻化的小孩回答：「因為我長得太丑了，不管到哪，都有人對我拳打腳踢，或打耳光，或用牛糞、石頭丟我，還邊打邊罵我是魔鬼。所以，我怕見到人，一看到人，我就趕快逃跑。」
丑陋的小孩追著他說：「你不用怕啦！我也是因為長得太丑，常常受到別人打罵。就是因為這樣，我才躲到這個靜靜的公園裡，比較不會被人看到。你不要怕嘛！我們可以一起去找點東西吃。」
「好啊！我們就交個朋友吧！」
幻化的小孩慢慢走向他，還把放在圍兜裡的食物拿出來，分了一些給他吃。吃飽以後，丑陋的小孩心裡很高興，覺得他們可以一起生活，就對幻化的小孩生起歡喜心。在他生歡喜心的剎那，世尊現出他本來具足的三十二相莊嚴金色身。丑陋的小孩一見到這莊嚴相好，頓時生起無比的信心和歡喜心，其快樂非十二年的禪悅所能比。於是他走到佛前恭敬頂禮，世尊為他傳了法，他當下就獲得預流果位。
丑陋的小孩心想：「如果我的身相不是長得這麼丑的話，真希望能在佛陀的教法下出家受戒，解脫生死輪迴的痛苦。可惜，我的因緣不具足。」
就在他發心出家的剎那，丑相頓時變成妙相，他立即在佛前祈求：「世尊若慈悲開許，我願在世尊的教法下出家受淨梵戒。」佛陀為他授比丘戒，並傳了一些法要。他依法精進修持，不久就滅盡了三界煩惱，證得阿羅漢果。
這時，比丘們請問世尊：「世尊！丑陋的小孩以什麼樣的因緣出生在富貴之家？又以什麼樣的因緣而長相丑陋、被父母趕出家門？之後又為什麼能對佛陀生起歡喜心，最後出家證阿羅漢呢？請世尊為我們演說這前後因緣。」
世尊告訴比丘們：「這是兩世因緣成熟的緣故。以前無佛出世的時侯，只有獨覺在世間。那時，有一位施主是個守財奴，不但自己用錢計較，對別人更是一毛不拔。
有一次，一位獨覺經過他家門口向他化緣，他勉強供養，但馬上就後悔了，他想：‘供養這位光頭沙門，還不如拿給工人吃。’因而跑出去，把供養出去的東西搶回來，併用惡毒丑惡的言語和行為，咒罵這位獨覺，還趕他快點走開。
獨覺知道他這樣作，已經造下很大的惡業，很想救度他，於是立即示現神變，飛入虛空中，同時出現閃電、打雷、下冰雹等景象。吝嗇的施主看到了，當下就對獨覺生起尊敬心，跪下來求獨覺救度他。獨覺看他已經心生懺悔，就從空中下來。施主重新恭敬供養獨覺，併發了一個願：‘希望以此供養的功德，願我生生世世出生在富貴之家，且能在比獨覺更殊勝的聖者前，獲得阿羅漢果位。還希望這次造的惡業不要成熟，如果成熟了，希望在我發心出家的那一瞬間，能全部消失。’
比丘們，當時那位吝嗇的施主就是現在的丑陋小孩。由於他以各種丑惡的言語咒罵獨覺，所以今生長得丑陋；因為他驅趕獨覺快點走開的過失，所以今生從小就被趕出家門；由於生起後悔心，再加上對獨覺供養發願的功德，使他今生能生在富貴之家；因為願力的緣故，他能在發心出家的剎那間轉丑相為妙相，最後出家，證得阿羅漢果。
另外，他在迦葉佛出世的時候，也曾出家。臨終時，他發願：‘我在迦葉佛座下出家，一生都沒得到什麼境界，希望以後能在釋迦世尊的教法下出家，滅盡三界煩惱，獲證阿羅漢果。’由於這兩世發願的因緣，現在都成熟了，所以他今生能在我的教法下出家證果。」